可转债基金热门业绩榜在旺季发行,操盘手担心回调 信诚基金公司

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据《21世纪经济报道》记者报道,据发行公告日统计,今年10月份发行了15只可转换债券,总发行规模为578.6亿元。

这是今年3月和4月之后可转债的又一个高峰期。

一级市场火热的同时,二级市场也在上涨。

随着股票的变化,截至10月30日,可转换债券指数年初上涨了23.55%。

在这种背景下,可转换债券基金的表现也很突出。据记者统计,截至10月30日,89只可转换债券基金中有84只自年初以来实现了正回报,占总数的94%。其中,排名前两位的基金,银华中证可转换债券指数增强型B和苏州中证可转换债券B,截至今年10月30日,已经实现了50%以上的回报率。

另一方面,随着第四季度供应量的增加,市场机构也在关注可能产生的影响。

“(但是)在低价高估值下,叠加的股市预期不明确,风险偏好下降。”10月31日,博世拉可转换债券增强型债券基金经理邓新宇告诉《21世纪经济报道》。

该基金在第三季度增加了可转换债券

数据显示,截至今年10月30日,前20名的债券基金中,除广发聚信A/C外,其余均为可转换债券基金。

“第三季度表现良好,主要是因为第二季度调整后,可转债市场绝对价格不高,估值相对较低,投资价值明显增加。另一方面,与纯债券市场相比,其收益率较低,预期回报空间不足,因此可转换债券市场更具吸引力。”北京一家公共基金的固定收益投资主管表示。

事实上,今年第三季度可转换债券的供应收缩了。数据显示,基于网上发行日,第三季度发行了15只可转换债券,总发行规模为88.49亿元。与第一季度1240.32亿元人民币的发行规模相比,第三季度萎缩了约93%。

然而,基金对可转换债券的配置呈现出加快的趋势。

数据显示,第三季度末,可转换债券存管面值从第二季度的3113.14亿元降至2822.9亿元,比上季度下降9.23%。第三季度,可转换债券基金与股票的比例达到17%,比第二季度上升1.63%。

同时,根据上海证券交易所的统计,截至第三季度末,普通基金共持有上海证券交易所可转换债券市值的52.2%;比8月底的数据高0.7%,比第二季度末的数据高3.12%。

“第三季度可转换债券的增加主要是基金的积极行为。具体来说,债券基金中的混合二级债务基础是增加可转换债券持有量的主要力量。”北京的一位券商分析师告诉《21世纪经济报道》。

“第三季度债券市场先涨后跌,开始回调。一些二级债务基础开始减少纯债务头寸,而国内股市估值较低。第三季度上证综指下跌-2.47%,但沪深可转换债券指数一度上涨3.62%。一些混合基金和二级债务基础开始增加其可转换债券。”方正富邦基金固定收益基金投资部基金经理郑猛表示。

除了现有公共资金的分配,第三季度新发行的可转换债券基金也提供了相当大的援助。

今年第三季度新成立的可转换债券基金包括宝应融元可转换债券基金、平安可转换债券基金和交通银行可转换债券基金。今年第三季度末,三只基金的总规模为20亿元。

相比之下,今年上半年只成立了一家可转换债券基金——中国农业银行汇力可转换债券。

从基金公司的申请来看,第三季度还有一只可转债基金在审批过程中。9月24日,先锋基金申报的可转换债券基金已收到材料。

供应升温估计或调整

但与第三季度的火爆场面相比,第四季度可转债供应量的上升可能会带来另一番景象。

本月,规模500亿英镑的浦银可转换债券开始发行,创下市场单一可转换债券发行规模的新纪录。

郑蒙指出:“随着浦东可转换债券等500亿可转换债券的发行,它确实以仅3000多亿股的规模冲击了可转换债券市场,可转换债券的估值可能会降低。”。“但更多的股票和混合基金开始参与可转换债券创新和可转换债券投资,这使得市场更加宽容,降低了对市场价格的影响。”

“虽然第四季度可转换债券的供应量大幅增加,但会在一定程度上给投资者带来压力,但供应量不是影响市场表现的主要因素。股市走势预期和可转换债券市场本身的价格和估值更为重要。”邓新宇认为。

前述分析师指出,“近期上海浦东发展有限公司等优质可转债的发行上市,重燃了不少机构的热情。不过,从二级市场来看,接下来估值可能会有调整。”

目前,从10月29日到10月30日,梁海共有5只股票(002203。SZ),新希望(000876。SZ),华丰(002806。SZ),沃斯(002083。SZ)和敖嘉华(002614。SZ)

“随着可转换债券行业和品种的多样化,可转换债券基金和二级债务基础将越来越受到普通民众和机构投资者的欢迎,规模也会相应增大。在这种背景下,我们除了要把握可转债估值的波动之外,更要关注可转债所对应的个股的行业选择,以及期限博弈带来的超额收益。”郑猛告诉《21世纪经济报道》记者。


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